Maybank تبقي طلب AI ومراكز البيانات محركا لنمو ماليزيا

قال Maybank Investment Bank في تقرير حديث إن طلب AI ومراكز البيانات مركزي في توقعات قطاع التكنولوجيا الماليزي للنصف الثاني من 2026. واستشهد Maybank باستمرار إنفاق hyperscaler على رأس المال، وقال إن الشركات ذات التعرض المباشر لـ AI ومراكز البيانات ستكون في موقع أفضل من القطاعات الأقل تعرضا.

لا يقتصر Malaysia AI semiconductor outlook على طلب الخوادم. فقد سمى Maybank الفوتونيات، وأجهزة الإرسال والاستقبال البصرية، والتبريد المتقدم، وحلول الاختبار والفحص، والتغليف المتقدم بوصفها مسارات نمو. ووصف التغليف المتقدم بأنه ترقية للقدرات المحلية، لكن النص يترك التنفيذ مرتبطا بالشركات القادرة على الإنجاز وليس بتحول مكتمل على مستوى القطاع.

Kenanga تتوقع مبيعات أشباه موصلات فوق $1.5 trillion في 2026

قال Kenanga Research إن صناعة أشباه الموصلات العالمية تدخل دورة فائقة يقودها AI، مع توقعات بأن تتجاوز مبيعات السوق $1.5 trillion في 2026 وأن تقترب من $1.9 trillion في 2027. وعزت الشركة هذا النمو إلى تسارع الاستثمار في بنية AI التحتية وHBM والحوسبة المتقدمة.

وفصلت Kenanga الدورة الحالية عن دورات سابقة قادتها أجهزة PC والهواتف الذكية. وقالت إن ارتفاع محتوى أشباه الموصلات، والمنطق المتقدم، والذاكرة، والتغليف المتقدم يخلق قيمة أكبر، بينما تستطيع ماليزيا المشاركة عبر منظومة أشباه الموصلات القائمة لديها. وأضافت Kenanga أن تعرض ماليزيا لتقنيات التغليف المتقدم الأعلى قيمة لا يزال محدودا نسبيا في هذه المرحلة.

MBSB وTA تبقيان مخاطر الهواتف والذاكرة ضمن الصورة

حافظت MBSB Research على نظرة محايدة تجاه قطاع التكنولوجيا الماليزي رغم قولها إن أساسيات أشباه الموصلات أصبحت أكثر إيجابية بسبب AI. وقالت الشركة إن الإيرادات المرتبطة بـ AI لا تشكل بعد أكبر جزء من إجمالي الإيرادات، لكنها تتوقع نمو تلك الحصة لاحقا.

وتوقعت TA Securities أيضا استمرار الزخم في سوق أشباه الموصلات، لكنها أشارت إلى ضغوط في الأسواق التقليدية. ونقلا عن International Data Corporation، قالت TA إن شحنات PC العالمية يتوقع أن تنخفض 11.3 percent على أساس سنوي في 2026، بينما يتوقع أن تنخفض شحنات الهواتف الذكية 13.9 percent إلى نحو 1.1 billion وحدة. وقالت TA إن ارتفاع تكاليف الذاكرة قد يزيد أسعار الأجهزة ويضغط على طلب المستهلكين.

National Semiconductor Strategy تجذب MYR 59.9 billion

قالت TA إن National Semiconductor Strategy في ماليزيا جذبت MYR 59.9 billion ($14.69 billion) من الاستثمارات المرتبطة بأشباه الموصلات بين January 2024 وSeptember 2025. وشمل الرقم MYR 56.8 billion ($12.93 billion) من الاستثمار الأجنبي المباشر وMYR 3.1 billion ($760 million) من الاستثمار المحلي المباشر، بحسب الرواية المنسوبة إلى نائب وزير الاستثمار والتجارة والصناعة Sim Tze Tzin.

تهدف الاستراتيجية إلى نقل ماليزيا إلى ما يتجاوز الأعمال الخلفية التقليدية في أشباه الموصلات نحو أنشطة أمامية أعلى قيمة، بما في ذلك تصميم الدوائر المتكاملة وتصنيع الرقائق. واستشهدت TA بتعاون الحكومة مع Arm Holdings، الذي حصلت بموجبه ثلاث شركات محلية على design tokens لتسريع قدرات تصميم IC.

Budget 2026 يخصص قرابة MYR 2 billion لتطوير أشباه الموصلات

قالت TA أيضا إن الحكومة خصصت قرابة MYR 2 billion ($490 million) ضمن Budget 2026 لمبادرات تطوير مرتبطة بأشباه الموصلات. وقالت الشركة إن التمويل يهدف إلى دعم التنفيذ الأوسع لـ National Semiconductor Strategy، بما في ذلك قطاعات التكنولوجيا عالية القيمة، والمهارات، وتسويق الملكية الفكرية المحلية.

لم تسم Maybank وKenanga وMBSB وTA إيرادات AI على مستوى الشركات، أو طلبات عملاء موقعة، أو أهداف استخدام للتغليف المتقدم، أو جدولا زمنيا لانتقال ماليزيا من النشاط الخلفي إلى إنتاج رقاقات أمامي على نطاق أوسع.