طفرة ذاكرة Micron المرتبطة بالذكاء الاصطناعي تعتمد على طلب العقود الطويلة

طلب ذاكرة الذكاء الاصطناعي يرفع Micron

أظهرت نتائج Micron الأخيرة كيف ينتقل إنفاق بنية الذكاء الاصطناعي من وحدات GPU إلى سلسلة توريد الذاكرة. وارتفعت أسهم الشركة 15 في المئة يوم الخميس بعد إعلان نتائج الربع الثالث التي جاءت أعلى بكثير من مقارنة العام السابق.

زادت الإيرادات من 9.3 مليار دولار قبل عام إلى 41.46 مليار دولار في الربع المالي الثالث. كما تجاوزت النتيجة توقعات المحللين البالغة نحو 36 مليار دولار، بحسب تقديرات LSEG المذكورة في النص.

تتوقع Micron الآن إيرادات تبلغ نحو 50 مليار دولار في الربع الحالي، مقارنة مع 11.3 مليار دولار في العام السابق. وتحول هذه الأرقام الذاكرة من مكون ثانوي في الذكاء الاصطناعي إلى اختبار مباشر لطلب مراكز البيانات.

العقود تقفل جزءا من الدورة

قالت الشركة إنها وقعت 16 اتفاقية طويلة الأجل مع عملاء يتراوحون من مراكز البيانات إلى شركات السيارات. وتمتد هذه الاتفاقيات من ثلاث إلى خمس سنوات، ومن المتوقع أن تجلب التزامات مالية بقيمة 22 مليار دولار.

قال محللو RBC Capital Markets إن نحو 40 في المئة من إيرادات Micron من المتوقع أن تأتي من عقود طويلة الأجل تتضمن حدا أدنى للسعر. وقالوا إن هذه البنية يجب أن تساعد في تقليل مخاطر الهوامش إذا ضعف الطلب خلال فترات العقود التي تمتد عادة إلى خمس سنوات.

تعد تركيبة العقود مهمة لأن أسواق الذاكرة دورية. وتحتاج مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى كميات كبيرة من شرائح الذاكرة، وقد قلل ذلك المعروض المتاح للهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر والأجهزة الأخرى. وقد دفع ضيق المعروض أسعار الذاكرة إلى الارتفاع وحسن نتائج Micron.

ارتفاع الشرائح يحتاج إلى طلب مستمر

ساعدت نتائج Micron في رفع أسماء أخرى في أشباه الموصلات بعد موجة بيع في القطاع. ارتفعت Sandisk بنحو 22 في المئة يوم الخميس، وأضافت Western Digital نحو 5 في المئة، وصعدت Seagate بنسبة 3.23 في المئة. كما ارتفعت Qualcomm وIntel وAMD وApplied Materials.

قالت Daniela Hathorn، كبيرة محللي السوق في Capital.com، إن نتائج Micron منحت المستثمرين اطمئنانا إلى أن دورة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي لا تزال قائمة. وقالت أيضا إن الطلب القوي على الذاكرة من عملاء مراكز البيانات وبنية الذكاء الاصطناعي دعم الرأي القائل إن الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي يواصل التسارع.

لا يزيل رد المستثمرين مخاطر التنفيذ. لدى Micron نمو قوي في الإيرادات وتوقع أكبر للربع الحالي واتفاقيات عملاء طويلة الأجل وتغطية عقود ذات حد أدنى للسعر. وما زال عليها أن تثبت أن هذه الالتزامات يمكن أن تصمد خلال دورة التسعير التالية.

بالنسبة إلى مشتري بنية الذكاء الاصطناعي، تظهر النتيجة أن الذاكرة أصبحت عنق زجاجة له عواقب مالية تتجاوز موردا واحدا. وقد كشفت Micron قفزة الإيرادات وتوقع 50 مليار دولار و16 اتفاقية طويلة الأجل و22 مليار دولار من الالتزامات المتوقعة؛ وتبقى المسألة غير المحسومة هي ما إذا كانت هذه العقود ستحافظ على الهوامش إذا تباطأ طلب الأجهزة أو إنفاق بنية الذكاء الاصطناعي.