ذكرت e27 أن CapBay وMalaysia Digital Economy Corporation فتحتا مجمع تمويل بقيمة 200 مليون رينغيت ماليزي (~47.1 مليون دولار أميركي) لشركات التكنولوجيا الحاصلة على صفة Malaysia Digital. ويمنح MD Technology Financing Programme الشركات المؤهلة مسارا تمويليا بالدين بعيدا عن جمع رأس المال، مع إمكانية طلب ما يصل إلى 3 ملايين رينغيت ماليزي (707,000 دولار أميركي) لكل شركة.

يستهدف البرنامج الشركات الناشئة والشركات المتوسعة التي قد لا تلائم نماذج الإقراض المصرفي التقليدية. وتشمل الشروط فترة سداد قصوى مدتها 60 شهرا، وفترة سماح مدتها ستة أشهر، وفائدة سنوية تبدأ من 6 في المئة، بحسب e27.

CapBay وMDEC تحددان شروط التمويل لشركات Malaysia Digital

يقبل مسار التقديم لدى CapBay شركات تحمل صفة Malaysia Digital بعد ستة أشهر من التأسيس، بما في ذلك شركات لم تصل بعد إلى الربحية وشركات تقنية أكثر نضجا. ويتم التقديم عبر منصة الشركة الرقمية.

تتبع MDEC وزارة Digital في ماليزيا وتقود مبادرة Malaysia Digital. وربطت e27 البرنامج بجهود ماليزيا لتوسيع الوصول إلى رأس مال النمو ودعم أجندة AI Nation 2030.

استشهدت e27 بتقديرات Google وTemasek وBain & Company بأن إجمالي قيمة البضائع في الاقتصاد الرقمي لجنوب شرق آسيا بلغ 263 مليار دولار أميركي في 2024. ولا يزال تمويل الشركات الناشئة في المنطقة تحت ضغط مع تركيز المستثمرين على الربحية واقتصاديات الوحدة بدلا من التوسع السريع، بحسب e27. ويضع البرنامج أداة تمويلية إضافية إلى جانب المنح والحوافز للشركات التي تحتاج إلى رأس مال عامل من دون إصدار أسهم جديدة.

وضعت e27 التسهيل إلى جانب نماذج تمويل سلسلة التوريد والإقراض بين النظراء التي تستخدمها الشركات الصغيرة بالفعل في جنوب شرق آسيا. وحددت المدفوعات المتأخرة والضمانات المحدودة وعدم انتظام الوصول إلى القروض المصرفية كقيود دعمت نماذج تمويل الفواتير والتمويل المدمج والإقراض الرقمي في أسواق تشمل Indonesia وPhilippines. وذكر التقرير أيضا Singapore وIndonesia وVietnam كأسواق موّلت فيها جهات إقراض بديلة شركات قد تراها البنوك حديثة أو قليلة الأصول أو مرتفعة المخاطر.

CapBay تستخدم تقييما ائتمانيا بالذكاء الاصطناعي لا يعتمد على الضمانات وحدها

قالت CapBay إن نموذجها لتقييم الائتمان يستخدم الذكاء الاصطناعي لتقييم المتقدمين بناء على أساسيات الأعمال وإمكانات النمو بدلا من الأصول الصلبة. وقال Ang Xing Xian، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي للمجموعة في CapBay، إن البرنامج يبني قرارات الائتمان على أساسيات الأعمال ومسار النمو لأن شركات التكنولوجيا غالبا لا تكون مبنية حول ضمانات مادية.

وقالت الشركة أيضا إن شرط التأسيس لمدة ستة أشهر يتيح للشركات الشابة الوصول إلى تمويل غير مخفف للملكية في مرحلة يكون فيها التمويل بالأسهم غالبا خيارها الوحيد. وأشارت e27 إلى أن الدين لا يزال يتعين سداده، خصوصا للشركات قبل الربحية التي قد تكون إيراداتها غير منتظمة أو مركزة لدى عدد محدود من العملاء. وذكر التقرير أن الدخل المتكرر أو العقود الموقعة أو المشاريع المرتبطة بالحكومة أو الذمم المدينة يمكن أن تدعم السداد عندما تكون متاحة.

يغطي سجل CapBay المعلن منذ 2016 تمويلا بأكثر من 5.6 مليار رينغيت ماليزي (~1.32 مليار دولار أميركي) لأكثر من 2,600 شركة. وتربط الشركة الأعمال بالبنوك والمستثمرين من خلال تمويل سلسلة التوريد والتمويل بين النظراء.

قطاع التمويل بين النظراء في ماليزيا تنظمه Securities Commission Malaysia، بحسب e27. وسمى تقرير e27 كلا من CapBay وFunding Societies Malaysia ومقرضين آخرين يركزون على الشركات الصغيرة كجزء من منظومة التمويل لهذه الشركات.

أسماء المقترضين وأدلة السداد لا تزال غير معلنة

يحصر البرنامج المرتبط بـMDEC نطاقه في شركات Malaysia Digital، بما في ذلك الشركات المبنية حول الملكية الفكرية والبرمجيات والمواهب والأنظمة المملوكة بدلا من الضمانات المادية. وحددت e27 شركات برمجيات المؤسسات ومزودي خدمات الذكاء الاصطناعي وشركات الخدمات المدارة وبائعي الأمن السيبراني وشركات المحتوى الرقمي كأمثلة على شركات MD التي قد تلائم البرنامج.

لا يلغي هيكل التمويل مخاطر السداد. وقالت e27 إن المقترضين قبل الربحية لا يزالون بحاجة إلى نمو الإيرادات أو تحصيلات يمكن توقعها أو تدفق نقدي مدعوم بالعقود إذا كان التمويل غير المخفف للملكية سيطيل مدة التشغيل من دون إضافة ضغط سداد. وأضاف التقرير أن الاكتتاب البديل يعتمد أيضا على التحصيلات وإدارة التعثر وملاءمة المقترضين.

لم تحدد e27 أسماء المقترضين المشاركين أو أحجام الموافقات المتوقعة أو افتراضات التعثر أو الجدول الزمني لأول صرف في البرنامج.