اختبار الضغط لدى Fed يبقي قواعد رأس مال البنوك الكبرى من دون تغيير حتى 2027
قال Federal Reserve إن جميع البنوك الـ 32 في اختبار الضغط السنوي بقيت فوق متطلبات common equity tier 1 الدنيا، حتى بعد خسائر متوقعة تتجاوز $708 billion.
اختبار Fed يبقي قواعد رأس المال الحالية قائمة
وجد اختبار الضغط السنوي لدى Federal Reserve أن البنوك الكبرى تستطيع استيعاب ركود افتراضي حاد مع الاستمرار في الإقراض. كما يبقي الاختبار متطلبات رأس المال الحالية قائمة حتى 2027، عندما من المقرر أن يستخدم الاختبار نماذج تقدير خسائر تأخذ الملاحظات العامة في الاعتبار.
قال المجلس إن النتائج لن تؤثر في متطلبات رأس المال للبنوك الكبرى هذا العام. تهم هذه النقطة البنوك لأن نتائج اختبارات الضغط تدخل عادة في تخطيط رأس المال وتوزيعات الأرباح وقرارات الميزانية العمومية. وبالنسبة إلى 2026، يفصل Fed النتيجة المنشورة عن أي زيادة قريبة في المتطلبات.
مع ذلك أنتج الاختبار خسائر متوقعة كبيرة. استوعبت البنوك أكثر من $708 billion من خسائر القروض الإجمالية ضمن السيناريو، بينما تراجع رأس المال المجمع بمقدار 1.6 percentage points وبقي فوق المتطلبات الدنيا.
جميع البنوك الـ 32 بقيت فوق مستويات CET1 الدنيا
بقيت جميع البنوك الـ 32 التي خضعت للاختبار فوق متطلبات common equity tier 1 الدنيا. شمل السيناريو ركودا عالميا حادا، وانخفاضا بنسبة 39 percent في أسعار العقارات التجارية، وتراجعا بنسبة 30 percent في أسعار المنازل، ووصول البطالة إلى ذروة قدرها 10 percent.
تبقي هذه الافتراضات العقارات التجارية والائتمان الاستهلاكي في قلب نقاش رأس المال. وقال Fed إن الخسائر المتوقعة شملت نحو $200 billion من خسائر بطاقات الائتمان، و$160 billion من القروض التجارية والصناعية، و$75 billion من العقارات التجارية.
قالت Michelle W.
Bowman، نائبة الرئيس للإشراف، إن الملاحظات العامة ستساعد في تحسين اختبار الضغط وبناء الثقة في العملية. ويربط البيان تغييرات نماذج 2027 بتلك الملاحظات، لا بإجراء رأسمالي جديد لكل بنك في الدورة الحالية.
عمل الشفافية ينتقل إلى اختبار 2027
حدد Fed ثلاثة عوامل وراء نتيجة هذا العام. أدت أرصدة القروض الأعلى وشدة بعض متغيرات السيناريو إلى خفض رأس المال المتوقع. كما خفضت المكاسب غير المحققة المتوقعة الأقل في أوراق البنوك المالية رأس المال المتوقع. وعوض دخل الفوائد الأعلى من الأداء المالي الحديث للبنوك والانخفاضات الافتراضية الأصغر في أسعار الفائدة تلك الضغوط بأكثر من قيمتها.
بالنسبة إلى مسؤولي البنوك والمستثمرين، تعني النتيجة الفورية استقرارا في قواعد اللعبة لا شهادة خلو من المخاطر. فالسيناريو نفسه لا يزال يظهر خسائر كبيرة في البطاقات والقروض التجارية والصناعية والعقارات التجارية.
يبقي الاختبار الإشراف مركزا أيضا على خطوط ائتمان يمكن أن تضعف بسرعات مختلفة. تحمل بطاقات الائتمان ضغط المستهلكين، وتعكس القروض التجارية والصناعية ضغط الشركات، وتبقى العقارات التجارية مرتبطة بطلب المكاتب وإعادة التمويل وتراجع أسعار الأصول ضمن الركود الافتراضي لدى Fed.
تعطي إشارة Bowman إلى الشفافية البنوك تقويما سياسيا بدلا من صدمة رأسمالية فورية. وتصبح دورة 2027 النقطة التي تعود فيها الملاحظات العامة والنماذج المعدلة لتقدير الخسائر وتخطيط رأس المال إلى مسار واحد. وسيكون على مجالس البنوك التخطيط وفق متطلبات اليوم مع مراقبة كيفية تغيير النموذج المعدل للدورة الرأسمالية التالية.
يبقي Fed الآن البنوك الكبرى على متطلبات رأس المال الحالية حتى 2027، بينما تعتمد تغييرات نموذج اختبار الضغط على الملاحظات العامة والجولة السنوية التالية. ويبقى عمل السياسة غير المحسوم هو مقدار الشفافية التي ستوفرها النماذج المعدلة عندما يعيد المجلس ربط الاختبار بمتطلبات رأس المال المستقبلية.
